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2023年11月13日
会社名 日本ペイントホールディングス株式会社 代表者名 取締役 代表執行役共同社長　
若月　雄一郎
取締役 代表執行役共同社長　
ウィー・シューキム
(コード番号：4612　東証プライム) 問合せ先　　　　　　　　　　　　理事
インベスターリレーション部長
　　　　サステナビリティ部長
　　　　　　　　　　広報部長　
田中　良輔
(TEL 050-3131-7419)

当社子会社によるカザフスタンの塗料・塗料周辺製品メーカー
Alina Group LLP社の株式取得に関するお知らせ

当社は、当社の連結子会社であるNippon Paint Holdings SG Pte. Ltd.（以下、「NPHDSG社」）を通じて、カザフスタンにおいてドライミックスモルタル材や塗料等の製造・販売を手掛けるAlina Group LLP（以下、「Alina社」）の株式を75%取得（以下、「本件取得」）することを決定し、株式譲渡契約を締結しましたのでお知らせいたします。

また、本株式譲渡契約と併せてプット及びコールオプション契約を締結しており、NPHDSG社は本件取得に含まれないAlina社の残り25%の株式について、3年後もしくは相手先との合意により早期に取得可能です。

なお、本株式譲渡契約の締結は、2023年8月10日開催の取締役会において代表執行役共同社長へ決定の権限を一任することとしており、諸条件が整ったことから正式に締結することを2023年11月11日に決定いたしました。

1. 株式取得の理由

当社は、経営上の唯一のミッションとして掲げる「株主価値最大化（MSV）」を実現するため、MSVを追求するための経営モデル「アセット・アセンブラー」のもと、良質で低リスクのM&Aを実施することで、新たに獲得したブランドや人材を積み上げ、グループ間で活用しながら、さらなる成長に繋げています。また、当社は塗料・コーティング分野にとどまらず、さらにその周辺分野へ事業領域を中長期的に押し広げていく戦略を進めています。塗料周辺分野であるCC (Construction Chemicals：建設化学品)のグローバルでの市場規模は720億米ドル^※1あり、当社は各地域で着実な基盤を構築しシェア拡大を目指しています。

カザフスタンを含む中央アジアは、GDP成長や都市化の進展などを背景に今後も高い市場成長が見込まれる中、Alina社はカザフスタンを中心に中央アジア4ヵ国へ展開し、カザフスタンのCC分野であるドライミックスモルタル材市場、及び塗料市場でシェア1位を獲得しており、高い認知度を誇るブランド、優れた製造拠点、幅広い流通網を有します。

日本ペイントグループ傘下において、Alina社の知見を活用するだけでなく、当社の連結子会社であるトルコのBetek Boya社が有する価格帯の異なる幅広いブランドをカザフスタンへ供給し、製品ラインアップを拡充するなど、グループ会社とのシナジーを通じて、塗料周辺分野の拡大や中央アジア市場でのシェア向上を目指していきます。

なお、本件取得は初年度よりEPS にプラスとなる見込みです。本件取得に要する買収資金は、当社が金融機関からの借入を想定しており、新株発行を伴う資金調達は予定していません。

※1　出典：ReportLinker

2. Alina社の株式を取得する当社子会社（NPHDSG社）の概要

(1) 名称	Nippon Paint Holdings SG Pte. Ltd.
(2) 所在地	16 Raffles Quay, #17-03 Hong Leong Building, Singapore 048581
(3) 代表者の役職・氏名	Wee Siew Kim, Director
(4) 事業内容	投資持株会社
(5) 資本金	SGD 4 百万(376百万円)
(6) 設立年月日	1991年6月1日
(7) 大株主及び持分比率	当社 : 100%

3. 異動する子会社（Alina社）の概要

4. 株式取得の相手先の概要

(1) 名称	BALFANBAYEV YERLIK KURMAN-ALIEVICH
(2) 上場会社と当該個人の関係	異動する子会社の代表

5. 取得価額及び取得前後の所有持分の状況

(1) 異動前の所有持分	0%
(2) 取得持分	75%
(3) 異動後の所有持分	75%

(注) 取得価額については相手先との守秘義務により、非開示といたします。なお、取得価額の決定にあたっては、相手先との独立した対等な関係での交渉、市場慣行と整合する内部評価方法の実施、および類似の買収案件における評価倍率の参照などを基に算出しており、当社取締役会について公正かつ合理的であると判断しています。

6. 日程

(1) 決定日	2023年11月11日
(2) 契約締結日	2023年11月11日
(3) 株式譲渡実行日	2024年上期中 (予定) 独占禁止法に関する承認取得後に予定しています。

7. 今後の見通し

本株式取得に伴う当社の2023年12月期業績予想への影響は、軽微と見込んでいます。

(注) 本資料における為替レートは1 USD =136.5 円 、1 KZT＝0.31円を前提としています。

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