直近の業績
＜2022年第2四半期 連結業績 (2022年1月1日～2022年6月30日)＞
当社グループの当第2四半期連結累計期間の業績につきましては、2022年1月20日にクロージングした欧州塗料メーカーCromology Holding SAS（以下「Cromology」といいます。)の子会社化、2022年5月31日にクロージングした欧州塗料メーカーDP JUB delniska druzba pooblascenka d.d.（以下、「JUB」といいます。）の子会社化や円安の影響、加えて主力事業である中国の汎用塗料が継続的な製品値上げ効果などもあり好調に推移した結果、連結売上収益は6,220億49百万円（前年同期比29.1％増）となりました。連結営業利益は、各地で原材料価格が上昇したこと、中国における貸倒引当金を追加計上したことなどにより、442億２百万円（前年同期比9.7％減）となりました。連結税引前四半期利益は419億98百万円（前年同期比13.2％減）、親会社の所有者に帰属する四半期利益は285億57百万円（前年同期比14.2％減）となりました。
セグメントの変更等に関して
当社グループは、従来、地域別の製造・販売体制を基礎とした「日本」、「アジア」、「オセアニア」及び「米州」の４つを報告セグメントとしておりましたが、報告セグメントの構成を製造・販売体制を基礎とした経営管理単位又は地域別にすることが、現状の組織体制をより適切に反映すると判断しました。
これにより、当第１四半期連結会計期間より、製造・販売体制を基礎とした経営管理単位又は地域別のセグメントである「日本」、「Nipsea」、「DuluxGroup」及び「米州」の４つの報告セグメントに変更しております。なお、「日本」には船舶用塗料の海外事業が含まれております。また、前第１四半期連結累計期間のセグメント情報は、変更後の報告セグメントの区分により作成したものを記載しております。
2022年第１四半期より、経営管理単位または地域別のセグメント区分に変更
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主なポイント
※日本ペイントコーポレートソリューションズ |
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日本
自動車用塗料の売上収益については、半導体供給不足等の影響を受けたことで、自動車生産台数が前年同期を下回り、売上収益は前年同期を下回りました。工業用塗料の売上収益については、新設住宅着工戸数など市況が堅調に推移し、前年同期を上回りました。汎用塗料の売上収益については、市況の改善が進み、前年同期を上回りました。
これらにより、当セグメントの連結売上収益は874億66百万円（前年同期比1.0％増）となりました。連結営業利益は、原材料価格の上昇などにより、25億33百万円（前年同期比64.1％減）となりました。なお、第１四半期連結会計期間より、各セグメントの経営成績をより適切に反映するため、従来「調整額」の中で表示してきた上場機能及び純粋持株会社機能に関する事業以外の全ての事業を分社化し、日本セグメントに帰属させる方法にしました。
Nipsea
自動車用塗料については、中国において、足元は半導体不足や部品供給の停滞、新型コロナウイルス感染症に伴う都市封鎖等を背景に自動車生産台数が前年同期を下回るものの、為替影響等により売上収益は前年同期を上回りました。汎用塗料の売上収益については、中国において、都市封鎖等の影響を受けるも、既存住宅向け内装需要が引き続き堅調に推移したこと、また中国、マレーシア、インドネシア、トルコ等の主要市場において、積極的な製品値上げの結果、前年同期を上回りました。
これらにより、当セグメントの連結売上収益は3,400億83百万円（前年同期比24.7％増）、連結営業利益は、原材料価格の上昇などにより、223億82百万円（前年同期比39.7％減）となりました。
DuluxGroup
2022年１月からのCromologyの損益、2022年６月からJUBの損益を当社グループの連結業績に反映しております。汎用塗料の売上収益については、オセアニア及び欧州において、製品値上げが奏功したことから、前年同期を上回りました。塗料周辺事業の売上収益については、オセアニアにおいて、各ブランドの製品値上げが奏功したことに加え、欧州において、ETICS（断熱材）の販売が好調だったことから、堅調に推移しました。
これらにより、当セグメントの連結売上収益は1,471億15百万円（前年同期比74.8％増）、連結営業利益は160億95百万円（前年同期比46.2％増）となりました。
米州
自動車用塗料の売上収益については、中核地域であるアメリカにおいて、半導体供給不足などの影響は継続するも、旺盛な需要を背景に自動車生産台数が前年同期を上回り、前年同期を上回りました。汎用塗料の売上収益については、底堅い住宅需要や好天が影響し、前年同期を上回りました。
これらにより、当セグメントの連結売上収益は473億83百万円（前年同期比23.3％増）、連結営業利益は50億65百万円（前年同期比85.0％増）となりました。
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セグメント別売上収益構成比
単位：（百万円）
■日本：87,466
■Nipsea：340,083
■DuluxGroup：147,115
■米州：47,383
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事業別売上収益構成比
単位：（百万円）
■自動車用塗料：72,092
■汎用塗料：403,291
■工業用塗料：44,386
■ファインケミカル：9,046
■その他塗料：31,072
■塗料周辺事業：62,160
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《売上収益》
(単位 : 百万円)
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1Q | 2Q累計 | 3Q累計 | 通期 |
|---|---|---|---|---|
| 2022年12月期※3 | 284,096 | 622,049 | - | - |
| 2021年12月期※2 | 222,678 | 481,787 | 736,257 | 998,276 |
| 2020年12月期※1 | 162,916 | 345,440 | 556,581 | 772,560 |
| 2019年12月期 | 147,359 | 312,424 | 495,119 | 692,009 |
※1：2021年8月10日に公表したウットラムへの事業譲渡に伴い、欧州自動車用事業およびインド2事業を非継続事業へ分類。2020年3Q累計、通期は遡及修正した継続事業のみの数値
※2：2021年8月10日に公表したウットラムへの事業譲渡に伴い、欧州自動車用事業およびインド2事業を非継続事業へ分類したことにより2021年12月期は非継続事業を除いた継続事業のみの数値
※3：2021年8月10日に公表したウットラムへの事業譲渡に伴い、欧州自動車用事業およびインド2事業を非継続事業へ分類したことにより2022年12月期は非継続事業を除いた継続事業のみの数値。また2022年2Q累計より、トルコの子会社に対して超インフレ会計を適用。2Q累計は調整後の数値
注）1Q：第1四半期 2Q：第2四半期 3Q：第3四半期
《営業利益》
(単位 : 百万円)
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1Q | 2Q累計 | 3Q累計 | 通期 |
|---|---|---|---|---|
| 2022年12月期※3 | 24,335 | 44,202 | - | - |
| 2021年12月期※2 | 24,699 | 48,961 | 66,737 | 87,615 |
| 2020年12月期※1 | 15,234 | 34,669 | 64,687 | 87,594 |
| 2019年12月期 | 20,129 | 41,945 | 66,479 | 78,060 |
※1：2021年8月10日に公表したウットラムへの事業譲渡に伴い、欧州自動車用事業およびインド2事業を非継続事業へ分類。2020年3Q累計、通期は遡及修正した継続事業のみの数値。また2021年第4四半期よりクラウドコンピューティング契約に関する会計方針への変更に伴い、2020年通期は遡及修正後の数値
※2：2021年8月10日に公表したウットラムへの事業譲渡に伴い、欧州自動車用事業およびインド2事業を非継続事業へ分類したことにより2021年12月期は非継続事業を除いた継続事業のみの数値。また2021年第4四半期よりクラウドコンピューティング契約に関する会計方針への変更に伴い、2021年1Q、2Q累計、通期は変更後の数値
※3：2021年8月10日に公表したウットラムへの事業譲渡に伴い、欧州自動車用事業およびインド2事業を非継続事業へ分類したことにより2022年12月期は非継続事業を除いた継続事業のみの数値。また2022年2Q累計より、トルコの子会社に対して超インフレ会計を適用。2Q累計は調整後の数値
注）1Q：第1四半期 2Q：第2四半期 3Q：第3四半期
《親会社の所有者に帰属する当期利益》
(単位 : 百万円)
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1Q | 2Q累計 | 3Q累計 | 通期 |
|---|---|---|---|---|
| 2022年12月期※3 | 18,072 | 28,557 | - | - |
| 2021年12月期※2 | 16,342 | 33,274 | 50,308 | 67,569 |
| 2020年12月期※1 | 7,470 | 16,890 | 31,637 | 43,921 |
| 2019年12月期 | 10,648 | 20,939 | 32,697 | 36,717 |
※1：2021年第4四半期よりクラウドコンピューティング契約に関する会計方針への変更に伴い、2020年1Q、通期は変更後の数値
※2：2021年第4四半期よりクラウドコンピューティング契約に関する会計方針への変更に伴い、1Q、2Q累計、通期は変更後の数値
※3：2022年2Q累計より、トルコの子会社に対して超インフレ会計を適用。2Q累計は調整後の数値
注）1Q：第1四半期 2Q：第2四半期 3Q：第3四半期
業績見通し
<2022年12月期業績見通し> ※2022年8月10日発表
主力事業である汎用塗料事業を中心に、各事業において継続的な製品値上げを実施したことに加え、為替が期初想定レートと比較して円安に推移したことや、2022年5月31日に欧州塗料メーカーDP JUB delniška družba pooblaščenka d.d.社の株式取得が完了し、新規連結効果が見込まれることから、通期の売上収益を上方修正いたします。
利益項目につきましては、原材料価格の高騰が想定以上に続いているものの、製品値上げや販管費の抑制により吸収できる見通しであり、円安による利益押し上げ効果も見込んでいます。一方、2022年5月13日に開示した中国における債権に対する貸倒引当金に関しては、第2四半期に計上した130億円に加え、下期における中国不動産市況やディベロッパーの財務状況などの更なる変化により信用リスクが増大する可能性を想定し、貸倒引当金の追加計上を織り込んでおります。
また、トルコのインフレが急激に加速しており、消費者物価指数において同国の3年間累積インフレ率が100％を超えたことを示したため、トルコリラを機能通貨とするトルコの子会社は超インフレ下で営業活動を行っていると判断しました。このため、同子会社の財務諸表について、IAS第29号「超インフレ経済下における財務報告」に定められる要件に従い、会計上の調整を加えています。
これらの要因を踏まえた結果、通期の営業利益、税引前利益、親会社の所有者に帰属する当期利益のいずれも前回発表予想を若干下回る見込みのため、下方修正いたします。
(単位 : 億円)
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2020年※1
実績 |
2021年※1
実績 |
2022年 |
実績 VS 8月時点 |
2月時点 VS 8月時点 |
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|---|---|---|---|---|---|---|
| 2月時点 |
8月時点 （今回） |
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| 売上収益 | 7,726 | 9,983 | 12,000 | 13,200 |
32.2% |
10.0% |
| 営業利益 | 876 | 876 | 1,150 | 1,050 |
19.8% |
-8.7% |
| 営業利益率 | 11.3% | 8.8% | 9.6% | 8.0% |
-0.8pt |
-1.6pt |
| 税引前利益 | 894 | 865 | 1,130 | 1,000 |
15.7% |
-11.5% |
| 当期利益※2 | 457 | 666 | 810 | 720 |
8.1%※3 | -11.1% |
※1：①2021年8月10日に公表したウットラムへの事業譲渡に伴い、欧州自動車用事業およびインド2事業を非継続事業へ分類したこと、②2021年第4四半期よりクラウドコンピューティング契約に関する会計方針への変更に伴い、2020年および2021年の遡及修正を実施
※2：2020年、2021年実績は、継続事業における親会社の所有者に帰属する当期利益。2022年予想は、親会社の所有者に帰属する当期利益
※3：算出にあたり、2021年実績は継続事業における親会社の所有者に帰属する当期利益を使用
業績見通しの諸前提
(単位 : 億円)
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2021年実績※1
（短信ベース） |
2022年見通し(現地通貨ベース) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2月発表 | 8月発表 | |||||||
| 売上収益 | 営業利益率 | YoY (売上収益) |
YoY※2
(営業利益率) |
YoY (売上収益) |
YoY※2
(営業利益率) |
YoY (営業利益率) vs 2月予想 |
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| 日本 | セグメント合計 | 1,740 | 5.5% | +10～15% |
|
+10%前後 |
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Inline |
| 自動車用 | 353 |
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+10～15% |
|
+5%前後 |
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|
| 汎用 | 454 |
|
+10%前後 |
|
+10%前後 |
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| 工業用 | 381 |
|
+10～15% |
|
+10～15% |
|
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| Nipsea 中国 |
セグメント合計 | 3,791 | 9.5% | +10～15% |
|
+15～20% |
|
Below |
| 汎用(DIY) | 3,124 |
|
+10～15% |
|
+15～20% |
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| 汎用(Project) |
|
+10～15% |
|
+0～5% |
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| 自動車用 | 384 |
|
+5～10% |
|
+5～10% |
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| Nipsea 中国以外 |
セグメント合計 | 1,925 | 17.1% | +5～10% |
|
+15～20% |
|
Below |
| PT Nipsea社 (インドネシア) |
395 | 29.7% | +5～10% |
|
+10～15% |
|
Below | |
| Betek Boya社 (トルコ) |
492 | 15.2% | +10～15% |
|
+90%前後 |
|
Below | |
| DuluxGroup | DuluxGroup社 (豪州) |
1,762 | 10.8% | +5%前後 |
|
+5～10% |
|
Inline |
| Cromology社 (欧州) |
(ご参考) 919 |
(ご参考) 8.9% |
+0～5% |
|
+0～5% |
|
Below | |
| JUB社 (欧州) |
(ご参考) 113 |
(ご参考) 8.9% |
- | - | - | - | - | |
| 米州 | ゼグメント合計 | 764 | 4.7% | +10%前後 |
|
+10%前後 |
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Slightly Below |
| 自動車用 | 233 |
|
+15～20% |
|
+10%前後 |
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| 汎用 | 518 |
|
+5%前後 |
|
+5～10% |
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※1：プロフォーマ値
※2：+2%以上、+1～2%、-1～+1%、-1～ｰ2%、-2%以上
